鹏扬医疗健康混合财报解读：份额缩水40%，净资产降46%，净利润亏损241万
来源：新浪基金∞工作室
鹏扬医疗健康混合型证券投资基金2024年年报显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额与净资产均大幅下降，净利润亏损明显。以下将对基金关键数据进行深度解读，为投资者提供全面信息。
主要财务指标：业绩欠佳，亏损显著
本期利润与净值表现
2024年，鹏扬医疗健康混合A本期利润为 -2,543,775.79元，加权平均基金份额本期利润 -0.0761元，本期基金份额净值增长率 -9.54%；混合C本期利润127,829.20元，加权平均基金份额本期利润0.0110元，本期基金份额净值增长率 -10.06%。整体而言，基金净值下跌，投资者收益为负。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润（元） | 本期基金份额净值增长率（%） |
|---|---|---|---|
| 鹏扬医疗健康混合A | -2,543,775.79 | -0.0761 | -9.54 |
| 鹏扬医疗健康混合C | 127,829.20 | 0.0110 | -10.06 |
净资产变化
2024年末，鹏扬医疗健康混合A期末基金资产净值22,487,558.21元，较上一年末41,369,837.54元，降幅达45.64%；混合C期末基金资产净值4,193,656.51元，较上一年末7,628,955.96元，降幅为45.03%。净资产大幅缩水，反映基金资产规模的收缩。
| 基金类别 | 2024年末基金资产净值（元） | 2023年末基金资产净值（元） | 变化幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 鹏扬医疗健康混合A | 22,487,558.21 | 41,369,837.54 | -45.64 |
| 鹏扬医疗健康混合C | 4,193,656.51 | 7,628,955.96 | -45.03 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
各阶段表现
过去一年，鹏扬医疗健康混合A份额净值增长率 -9.54%，业绩比较基准收益率 -4.41%，差值 -5.13%；混合C份额净值增长率 -10.06%，业绩比较基准收益率 -4.41%，差值 -5.65%。各阶段基金表现均落后于业绩比较基准，显示投资策略效果有待提升。
| 基金类别 | 过去一年份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 鹏扬医疗健康混合A | -9.54 | -4.41 | -5.13 |
| 鹏扬医疗健康混合C | -10.06 | -4.41 | -5.65 |
投资策略与业绩表现：医药板块波动影响大
投资策略
2024年，面对国内外经济形势及医药板块震荡下跌，基金年初调整至红利风格，后跟随板块切换为成长风格，保持30%防守加70%成长的配置比例，寻找超额收益个股。
业绩归因
尽管基金努力调整风格，但医药板块整体弱势，中证医药指数下跌13.86%，申万医药指数下跌14.33%，导致基金业绩不佳。
市场展望：医药板块存机遇
管理人展望2025年，认为医药板块连续4年调整，基本面及筹码结构处于底部，具有刚需属性，价格、量、政策、支付端均有积极变化，有望好于大盘，将继续以创新药为主线布局。
费用分析：管理与托管费用稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为509,062.85元，较上一年度286,160.77元有所增加，其中应支付销售机构的客户维护费247,880.65元，应支付基金管理人的净管理费261,182.20元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 509,062.85 | 286,160.77 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 247,880.65 | 142,673.02 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 261,182.20 | 143,487.75 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为84,843.84元，上一年度为47,693.48元，费用按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。
交易与投资收益分析：股票投资亏损
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -3,851,425.07元，上年度为5,389.60元，股票投资出现较大亏损，反映市场环境及投资决策对收益的负面影响。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 股票投资收益（买卖股票差价收入） | -3,851,425.07 | 5,389.60 |
交易费用
2024年交易费用方面，买入股票成本（成交）总额154,925,410.11元，卖出股票收入（成交）总额145,320,912.21元，买卖价差为负，进一步加剧亏损。
持有人结构与份额变动：份额流失严重
持有人结构
期末鹏扬医疗健康混合A机构投资者持有份额占比0.38%，个人投资者占比99.62%；混合C个人投资者持有份额占比100%。整体来看，个人投资者为主要持有人。
| 基金类别 | 机构投资者持有份额占比（%） | 个人投资者持有份额占比（%） |
|---|---|---|
| 鹏扬医疗健康混合A | 0.38 | 99.62 |
| 鹏扬医疗健康混合C | 0 | 100 |
份额变动
2024年，鹏扬医疗健康混合A期初份额41,407,869.47份，期末24,880,473.33份，减少16,527,396.14份，缩水近40%；混合C期初份额7,648,198.56份，期末4,674,372.34份，减少2,973,826.22份，缩水约39%。份额流失明显，反映投资者信心不足。
| 基金类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 变动份额（份） | 变化幅度（%） |
|---|---|---|---|---|
| 鹏扬医疗健康混合A | 41,407,869.47 | 24,880,473.33 | -16,527,396.14 | -39.91 |
| 鹏扬医疗健康混合C | 7,648,198.56 | 4,674,372.34 | -2,973,826.22 | -38.88 |
鹏扬医疗健康混合基金在2024年经历艰难时期，业绩、份额与资产规模均受冲击。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及医药板块走势，谨慎做出投资决策。
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