华富新能源股票型发起式基金财报解读：份额大增39.44%，净资产增长32.86%，净利润亏损4575万，管理费降28.28%
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，华富基金管理有限公司发布华富新能源股票型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长39.44%，净资产合计增长32.86%，然而净利润却亏损45,754,399.86元，同时基金管理费下降28.28%。这些数据变化背后反映了该基金怎样的运作情况和投资表现？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。
主要财务指标：净利润亏损，资产规模有增有减
本期利润与已实现收益
华富新能源股票型发起式A类份额本期已实现收益为 -28,386,288.37元，本期利润为 -19,920,036.35元；C类份额本期已实现收益为 -16,502,569.94元，本期利润为 -25,834,363.51元。整体来看，该基金在2024年度处于亏损状态。
| 基金类别 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） |
|---|---|---|
| 华富新能源股票型发起式A | -28,386,288.37 | -19,920,036.35 |
| 华富新能源股票型发起式C | -16,502,569.94 | -25,834,363.51 |
净资产情况
2024年末，该基金期末基金资产净值为373,389,912.46元，相比2023年末的201,974,062.13元有所增长。其中，A类份额期末基金资产净值为233,389,912.46元，C类份额为140,000,000.00元。不过，期末可供分配利润为 -200,953,296.64元（A类）和 -112,030,430.01元（C类），显示基金可分配利润为负。
| 基金类别 | 2024年末基金资产净值（元） | 2023年末基金资产净值（元） | 期末可供分配利润（元） |
|---|---|---|---|
| 华富新能源股票型发起式A | 233,389,912.46 | 117,795,708.69 | -200,953,296.64 |
| 华富新能源股票型发起式C | 140,000,000.00 | 57,778,876.90 | -112,030,430.01 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率
过去一年，华富新能源股票型发起式A份额净值增长率为 -4.49%，C份额净值增长率为 -5.08%。同期业绩比较基准收益率为 -2.48%，该基金跑输业绩比较基准。从更长时间维度看，过去三年A份额净值增长率为 -28.51%，C份额为 -23.66%。
| 阶段 | 华富新能源股票型发起式A份额净值增长率 | 华富新能源股票型发起式C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | -4.49% | -5.08% | -2.48% |
| 过去三年 | -28.51% | -23.66% | -44.83% |
净值表现分析
基金净值增长不及业绩比较基准，可能与基金投资的新能源行业整体表现以及基金的投资策略有关。2024年中证新能源指数（399808.SZ）涨跌幅为 -7.03%，行业表现不佳对基金净值产生了一定影响。
投资策略与业绩表现：维持新能源行业配置
投资策略
2024年本基金维持全面配置泛新能源各细分行业，包括锂电、储能、光伏、风电、新能源汽车等领域。通过综合考量经济长期发展趋势、宏观经济周期变动等因素，决定各类资产配置比例，并适时调整。
业绩表现归因
尽管基金维持新能源行业配置，但由于2024年新能源行业部分细分领域表现不佳，如中证新能源指数下跌，导致基金业绩受到影响。同时，市场竞争加剧、行业格局变化等因素也可能对基金投资组合的收益产生了负面作用。
市场展望：新能源各领域机遇与挑战并存
宏观经济与市场展望
展望2025年，我国经济将坚持稳中求进，实施积极宏观政策，扩大国内需求。新能源汽车、人形机器人、电力设备、储能、光伏等领域存在发展机遇，但也面临市场竞争、技术迭代等挑战。
新能源各领域机遇
- 新能源汽车：“以旧换新”政策延续，智能化加速，电池、锂电材料、整车及零部件等环节值得关注。
- 人形机器人：产业化持续推进，国内产业链企业有望受益。
- 电力设备：AI应用推广带来需求，电网投资维持高景气，风电出海可期。
- 储能：海外大储和亚非拉户用储能需求旺盛，具备海外优势的企业值得关注。
- 光伏：行业自律，供给侧改革，格局较优的主辅材环节和技术进步方向值得关注。
费用情况：管理费、托管费下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,515,810.63元，相比2023年的7,680,235.87元下降28.28%。其中应支付销售机构的客户维护费为819,543.31元，应支付基金管理人的净管理费为4,696,267.32元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 5,515,810.63 | 819,543.31 | 4,696,267.32 |
| 2023年 | 7,680,235.87 | 1,317,701.12 | 6,362,534.75 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为919,301.73元，较2023年的1,280,039.32元有所下降。托管费的降低与基金资产净值的变化以及托管费率的调整有关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 919,301.73 |
| 2023年 | 1,280,039.32 |
交易与投资情况：股票投资亏损，关联交易合规
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -42,809,107.02元，上年度为 -139,393,827.79元。虽然亏损幅度有所减少，但仍处于亏损状态，反映出股票投资操作的难度和市场的不确定性。
| 年份 | 股票投资收益（买卖股票差价收入）（元） |
|---|---|
| 2024年 | -42,809,107.02 |
| 2023年 | -139,393,827.79 |
通过关联方交易单元进行的交易
通过关联方华安证券交易单元进行的股票交易成交金额为192,807,089.80元，占当期股票成交总额的3.01%；应支付华安证券的佣金为83,632.56元，占当期佣金总量的2.32%。交易符合市场规则和相关规定。
| 关联方名称 | 股票交易成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例 | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 华安证券 | 192,807,089.80 | 3.01% | 83,632.56 | 2.32% |
投资组合：集中于新能源相关股票
期末股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票包括宁德时代、上能电气、中信博等，均为新能源行业相关企业。基金对这些股票的配置体现了其聚焦新能源领域的投资策略。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 51,870,000.00 | 9.02 |
| 2 | 300827 | 上能电气 | 33,364,000.00 | 5.80 |
| 3 | 688408 | 中信博 | 32,395,104.00 | 5.63 |
行业分布
境内股票投资组合中，制造业占比81.52%，主要为新能源相关制造业。港股通投资股票投资组合涉及基础材料、非日常生活消费品等行业，其中基础材料占1.41%，非日常生活消费品占2.86%。
持有人信息：机构投资者占比较高
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为12,482户，其中华富新能源股票型发起式A类份额持有人户数10,410户，机构投资者持有份额占该级别份额的74.80%；C类份额持有人户数2,072户，机构投资者持有份额占该级别份额的98.75%。整体来看，机构投资者持有份额占比83.27%，显示出机构对该基金的关注度较高。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额占比（%） | 个人投资者持有份额占比（%） |
|---|---|---|---|
| 华富新能源股票型发起式A | 10,410 | 74.80 | 25.20 |
| 华富新能源股票型发起式C | 2,072 | 98.75 | 1.25 |
| 合计 | 12,482 | 83.27 | 16.73 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人的从业人员持有本基金A类份额536,711.03份，占A类份额的0.1011%；持有C类份额21.48份，占比极低。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有份额为0，基金经理持有A类份额在10 - 50万份区间。
份额变动：申购赎回活跃，份额大幅增长
开放式基金份额变动
2024年，华富新能源股票型发起式A类份额期初为396,686,509.28份，申购296,332,208.75份，赎回162,156,013.59份，期末为530,862,704.44份；C类份额期初192,248,569.41份，申购659,226,162.54份，赎回561,104,773.13份，期末290,369,958.82份。整体基金份额总额从588,935,078.69份增长到821,232,663.26份，增长39.44%，显示出投资者申购赎回较为活跃，且申购量大于赎回量。
| 份额级别 | 期初份额（份） | 申购份额（份） | 赎回份额（份） | 期末份额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 华富新能源股票型发起式A | 396,686,509.28 | 296,332,208.75 | 162,156,013.59 | 530,862,704.44 |
| 华富新能源股票型发起式C | 192,248,569.41 | 659,226,162.54 | 561,104,773.13 | 290,369,958.82 |
份额变动影响
份额的大幅增长一方面反映了投资者对新能源主题基金的持续关注和投资热情，另一方面也对基金管理人的投资运作和资金管理能力提出了更高要求。
综上所述，华富新能源股票型发起式基金在2024年虽面临净利润亏损、跑输业绩比较基准等挑战，但资产规模有所增长，且在新能源行业的投资布局有望在未来市场环境改善时获得收益。投资者在关注该基金时，需密切留意新能源行业的发展动态以及基金管理人的投资策略调整。
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